La contundente definición del Gurú del Blue sobre la deuda: “A la gente la engañaron”

El dólar blue cerró este miércoles a $1.480 para la compra y $1.510 para la venta, según los principales operadores del microcentro porteño. En lo que va de agosto acumula una suba de casi 4%, mientras que en lo que va del año ya trepó más del 22%.

En este contexto, el referente del mercado paralelo conocido como el Gurú del Blue lanzó una definición que cayó como una bomba: “A la gente la engañaron”. Según su análisis, gran parte de los ahorristas que apostaron a tomar deuda en dólares en los últimos años terminaron perdiendo poder adquisitivo por la combinación de devaluación, inflación y tasas de interés que no compensaron el salto cambiario.

“Muchos creyeron que endeudarse en dólares era la forma más segura de financiarse, pero la realidad es que cuando tenés que devolverlo en un escenario de dólar alto y salarios que no acompañan, el peso se vuelve insostenible”, explicó el operador en una entrevista radial.

En números: según estimaciones de consultoras privadas, el stock de deuda en dólares de familias y pequeños comercios supera los US$ 15.000 millones. Una familia que tomó un crédito de US$ 20.000 en 2024 hoy enfrenta cuotas que, al tipo de cambio blue, equivalen a más de $1.200.000 mensuales en muchos casos, un monto que representa entre el 60% y el 80% del ingreso promedio de un hogar de clase media porteña.

Traducido al lenguaje del mostrador: el comerciante que pidió dólares para importar mercadería hoy ve cómo sus costos se multiplicaron, pero las ventas no acompañan porque el consumo sigue deprimido. “Es la misma historia de siempre: te endeudás pensando que el dólar va a estar planchado y después te agarran con la corrida”, graficó el Gurú.

El dato clave es que la brecha entre el dólar oficial y el blue se mantiene en torno al 45%, lo que genera distorsiones permanentes en los precios relativos. Para los que tienen que pagar deudas en moneda extranjera, cada salto del blue es un golpe directo al margen.

¿Qué significa esto para tu bolsillo? Si estás pagando un crédito en dólares, el aumento del blue de las últimas semanas te encareció la cuota en pesos entre $80.000 y $120.000 mensuales, dependiendo del monto original. Y si tenés un plazo fijo en pesos, la tasa actual del 38% anual bruta apenas compensa la inflación esperada para los próximos meses.

Desde el vamos, el especialista advirtió que “no hay magia”: la única forma de salir adelante es generar dólares genuinos, ya sea exportando o ahorrando en moneda dura de forma consistente. “El que se endeudó en dólares creyendo que el gobierno iba a mantener el tipo de cambio artificial terminó pagando el doble”, sentenció.

Para ponerlo en contexto, en los últimos 12 meses la inflación acumulada ronda el 180% mientras que el dólar blue subió “solo” un 95%. Eso significa que los que tenían deudas en pesos ganaron en términos reales, pero los que apostaron al dólar como refugio y al mismo tiempo se endeudaron en esa moneda, perdieron por partida doble.

El Gurú del Blue, que opera desde hace más de 15 años en el mercado paralelo, insistió en que el engaño no fue solo de un gobierno, sino de un sistema que permanentemente incentiva a tomar deuda barata en dólares sin explicar los riesgos reales cuando llega la devaluación.

Mirando adelante, los analistas del sector estiman que si el crawling peg se mantiene en torno al 2% mensual, la brecha puede volver a ampliarse hacia fin de año. Eso implicaría más presión sobre las cuotas de quienes todavía tienen deudas pendientes en dólares.

Para el lector común, el mensaje es claro: antes de tomar cualquier crédito en moneda extranjera, hay que calcular no solo la cuota de hoy, sino cuánto va a pesar cuando el blue vuelva a moverse. Porque como dijo el Gurú: a la gente la engañaron, pero el que aprende del error es el que después no repite la jugada.