Plazo fijo, UVA, billeteras virtuales o fondos comunes: qué conviene con un ahorro a tres meses

En un contexto donde la inflación sigue siendo el principal desafío para los argentinos, decidir qué hacer con un ahorro que no pensás tocar en los próximos tres meses se vuelve clave para no perder poder adquisitivo.

El dato clave es que hoy las tasas de interés están en un nivel que, si bien bajó respecto de meses atrás, todavía ofrece alternativas para proteger el capital. Pero no todas las opciones son iguales: algunas priorizan seguridad, otras buscan ganarle a la inflación y hay que evaluar liquidez, riesgo y impuestos.

Plazo fijo tradicional

Sigue siendo la opción más simple y conocida. Con una tasa actual cercana al 30% anual nominal, un plazo fijo a 90 días rinde aproximadamente 7% en el trimestre. Es ideal si buscás cero riesgo y no querés pensar demasiado. El Banco Central regula el piso de tasas, aunque muchas entidades ofrecen un poco más para atraer depósitos.

Traducido: si colocás $1.000.000 por tres meses, al final del período tendrías unos $70.000 de intereses brutos (antes de impuestos). Es una opción segura pero que suele perder contra la inflación si esta se acelera.

UVA: atado a la inflación

Los depósitos en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) ajustan el capital por inflación más una tasa de interés que ronda el 1% anual. En un trimestre, si la inflación acumula 8%, el rendimiento real sería de aproximadamente ese 8% más el interés adicional.

Es una buena alternativa si creés que la inflación va a sorprender al alza en los próximos meses. El problema es que el ajuste se conoce recién al vencimiento, por lo que no sabés exactamente cuánto vas a tener hasta el último día. Además, tiene un período mínimo de 90 días y no se puede rescatar antes sin perder el ajuste.

Fondos comunes de inversión (FCI)

Los fondos money market o de renta fija corta son los que más crecieron en los últimos años. Ofrecen rendimientos diarios, liquidez inmediata (en la mayoría de los casos T+0 o T+1) y suelen rendir similar o levemente por encima de los plazos fijos tradicionales.

¿Qué significa esto para tu bolsillo? Si ponés $1.000.000 en un fondo conservador, podés esperar un rendimiento mensual de entre 4% y 5,5% según el fondo y las condiciones de mercado. La ventaja es que podés rescatar cuando quieras sin perder intereses. El riesgo es mínimo pero no nulo: dependen del comportamiento de los activos subyacentes.

Billeteras virtuales y cuentas remuneradas

Muchas fintech y billeteras ofrecen rendimientos diarios sobre el saldo disponible. Algunas pagan tasas competitivas, incluso por encima de los bancos tradicionales, y con la ventaja de poder usar el dinero directamente desde la app para pagar o transferir.

Sin embargo, hay que mirar con lupa las promociones: muchas veces la tasa alta es solo por un tiempo limitado o requiere cumplir condiciones (como usar la tarjeta o tener un monto mínimo). En general, para tres meses, pueden ser una opción cómoda si no superan los límites de garantía (en muchos casos hasta $1.000.000 o $2.000.000 por cuenta).

Qué tener en cuenta antes de elegir

• Inflación esperada: si los analistas proyectan una inflación alta en los próximos 90 días, las opciones indexadas como UVA o ciertos fondos pueden ser más convenientes.
• Tu perfil de riesgo: si no querés sorpresas, quedate con plazo fijo o fondos money market de bancos grandes.
• Impuestos: los intereses de plazos fijos y UVA están alcanzados por el Impuesto a las Ganancias (6% sobre los intereses). En cambio, los rendimientos de ciertos fondos pueden tener tratamiento distinto.
• Liquidez: aunque no quieras tocar el dinero, la vida pasa. Las opciones que permiten rescate anticipado dan más tranquilidad.

En números: con una inflación mensual esperada del 2,5%, para que un ahorro mantenga su poder de compra en tres meses necesita rendir al menos 7,7% en el período. Cualquier opción que quede por debajo de ese número te está haciendo perder plata en términos reales.

Los analistas coinciden en que no hay una única respuesta correcta: depende de cuánto tenés, en qué entidad ya operás y qué esperás de la economía en los próximos meses. Lo importante es no dejar los pesos “debajo del colchón” y evaluar al menos dos o tres alternativas antes de decidir.

Si la tendencia de tasas se mantiene, los fondos comunes y las billeteras con buen rendimiento aparecen como las opciones más flexibles para este horizonte de tres meses. Quien prefiera dormir tranquilo, el plazo fijo tradicional sigue siendo una alternativa sólida.